قراءه القوائم المالية

[عبدالغفار عليوه]

[FONT=&quot]ب. السندات طويلة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الأجل[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]تمثل السندات أحد الأدوات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالية التي يمكن أن تحصل من خلالها الوحدة الاقتصادية على الأموال من الغير[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]المستثمرين) لفترة زمنية طويلة (أكثر من فترة مالية) مقابل منحهم معدل فائدة معين[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ولا تختلف السندات طويلة الأجل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عن القروض طويلة الأجل ، إذ إن كلاهما يمثل مصدراً من مصادر التمويل طويل الأجل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]مقابل فوائد معينة وتاريخ استحقاق معين ، ويظهر الاختلاف فقط في حالة طرح السندات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]للاكتتاب العام ، حيث يتم بيع وشراء السندات (تداولها) في الأسواق المالية ،[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]وبالتالي تتحدد قيمتها بالنسبة للمستثمرين بها بموجب سعر السوق ، كما يمكن للوحدة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاقتصادية استرداد تلك السندات (شرائها) بصورة كلية أو بصورة جزئية وهو ما يطلق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عليه (إطفاء السندات) مقابل تسديد قيمتها الاسمية مع الفوائد المترتبة عليها في[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تاريخ التسديد[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ويظهر قرض السندات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ضمن عناصر المطلوبات طويلة الأجل في قائمة المركز المالي بإجمالي القيمة الاسمية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]للسندات المصدرة مطروحاً منها رصيد حساب خصم إصدار السندات ، أو مضافاً إليها رصيد[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]حساب علاوة إصدار السندات في تاريخ المركز المالي ، وتسمى هذه القيمة الصافية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]بالقيمة الدفترية لغرض السندات[/FONT][FONT=&quot].[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]جـ. أوراق الدفع طويلة الأجل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وهي تشمل المبالغ المترتبة بذمة الوحدة الاقتصادية تجاه الموردين[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]الدائنين) مقابل الحصول على مشترياتها من السلع والخدمات والتي تستحق الدفع خلال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]مدة زمنية تتعدى الفترة المالية الواحدة (أكثر من سنة) ، وهي تتحقق في حالة الاتفاق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]مع المورد (الدائن) على فترة الاستحقاق ، وكذلك معدل الفائدة المترتب عليها ، حيث[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أن هذه المبالغ تمثل ديناً بذمة الوحدة الاقتصادية يشابه عملية الحصول على قروض[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ولكنها ليست بصورة نقدية مباشرة وإنما مقابل مبالغ شراء البضاعة بالآجل[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ولغرض زيادة عملية الإفصاح في[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]القوائم المالية يفضل إظهار معدل الفائدة المتفق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عليه (في حالة الاتفاق على ذلك[/FONT][FONT=&quot]). [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]3. [/FONT][FONT=&quot]المطلوبات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الأخرى[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وهي تتعلق بالمبالغ[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المستحقة بذمة الوحدة الاقتصادية ولم تدفعها للغير والناشئة عن خدمات حصلت عليها[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الوحدة الاقتصادية واستفادت منها خلال الفترة أو الفترات المالية السابقة ،[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]وبالتالي فهي تمثل التزامات مالية بذمة الوحدة الاقتصادية يجب تسديدها إلى الغير[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]خلال الفترة (أو الفترات) المالية اللاحقة ، والتي يطلق عليها (المصاريف المستحقة[/FONT][FONT=&quot]) [/FONT][FONT=&quot]ومن أمثلتها (الرواتب المستحقة للعاملين[/FONT][FONT=&quot]).[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]كما تشمل المطلوبات الأخرى كافة الإيرادات المستلمة فعلاً عن خدمات لن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تقدمها الوحدة الاقتصادية للغير بعد بصورة فعلية وإنما ينتظر تقديمها خلال الفترة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أو الفترات المالية اللاحقة ، والتي يطلق عليها (الإيرادات المستلمة مقدماً) أو[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]الإيرادات المقبوضة مقدماً) ، ومن أمثلتها (إيراد العقار المستلم مقدماً[/FONT][FONT=&quot]) . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ثالثاً. حقوق الملكية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وهي تمثل كافة المبالغ التي من حق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالكين للوحدة الاقتصادية أو حملة أسهمها (المساهمين) والتي يتم تكوينها عن طريق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الآتي[/FONT][FONT=&quot] : [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]1. [/FONT][FONT=&quot]رأس المال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]من خلال الأموال التي يقدمها[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أصحاب الملكية أو الأموال التي تحصل عليها الوحدة الاقتصادية من خلال طرح أسهمها[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]للاكتتاب العام (بيعها للمساهمين) في حالة الشركات المساهمة[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ويقسم رأس مال الشركة إلى اسهم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]متساوية في القيمة تتحدد قيمة السهم الواحد بدينار عراقي واحد بموجب قانون الشركات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]العراقي ، ولا يجب أن تكون القيمة الاسمية للسهم اكثر أو أقل من ذلك[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وقد أدت عملية طرح الأسهم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]للاكتتاب العام ودفع قيمة الأسهم على أقساط إلى وجود مسميات عديدة لرأس المال في[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الشركات المساهمة أهمها الآتي[/FONT][FONT=&quot]: [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]آ[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]رأس المال المصرح به[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وهو قيمة رأس[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المال الذي يصدر به تصريح (ترخيص) بتأسيس الشركة المساهمة من قبل مسجل الشركات ،[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ولا يجوز أن تزيد قيمة الأسهم العادية عن مقدار رأس المال المصرح به ، كما لا يجوز[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]زيادة رأس مال الشركة إلا إذا كان رأس مالها المصرح به مسدداً[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]بالكامل[/FONT][FONT=&quot].[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ب. رأس المال المكتتب[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]به[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]هو القيمة الاسمية للأسهم التي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]اكتتب بها المساهمون مضافاً إليها القيمة الاسمية للأسهم التي طرحت للاكتتاب العام[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]، وتم الاكتتاب بها ، وهذه القيمة قد تقل عن قيمة رأس المال المصرح به أو قد[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تساويها ، ولكن لا يمكن أن تزيد قيمة رأس المال المكتتب به عن قيمة رأس المال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المصرح به إلا بتصريح من مسجل الشركات لزيادة رأس المال المصرح به إلا بتصريح من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]مسجل الشركات لزيادة رأس مال الشركة ، وقد تم تسديد رأس المال المكتتب به دفعة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]واحدة أو تسديده على دفعات (أقساط) وتعتبر وثائق (شهادات) الأسهم شاملة الأسهم في[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]رأس المال المكتتب به ، والذي تم تخصيصه للمساهمين ، وعلى أساس القيمة الاسمية لهذه[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الأسهم يتم توزيع الأرباح على المساهمين[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ج. رأس المال المدفوع[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]هو قيمة الأقساط التي تم تحصيلها من المساهمين عن الأسهم التي تم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاكتتاب بها ، وإذا تم تحصيل قيمة الأسهم دفعة واحدة فإن قيمة رأس المال المدفوع[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]سوف تساوي قيمة رأس المال المكتتب به ، وكذلك تتساوى القيمتان لحين تحصيل جميع[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الأقساط ، أما إذا كان هناك بعض الأقساط غير محصلة أو أن بعض المساهمين تخلفوا عن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]سداد قسط أو اكثر فإن رأس المال المدفوع يكون اقل من رأس المال المكتتب به بقيمة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الأقساط غير المحصلة أو المتأخر عنها[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ويتعلق بحساب رأس المال الظاهر في قائمة المركز المالي الحالي ضمن حقوق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الملكية حساب آخر يطلق عليه (علاوة الإصدار) الذي يمثل مبالغ الزيادة في رأس المال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عن القيمة الاسمية عندما تقوم الشركة المساهمة بإصدار اسهم جديدة للاكتتاب العام[/FONT][FONT=&quot] . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]2. [/FONT][FONT=&quot]الاحتياطيات (الأرباح[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المحتجزة[/FONT][FONT=&quot]) [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وهي مبالغ تقتطعها[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]تحتجزها) الوحدة الاقتصادية من الأرباح المتحققة بصورة إلزامية أو اختيارية قبل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]توزيعها على المساهمين ولذلك يطلق عليها أيضاً (الأرباح غير الموزعة[/FONT][FONT=&quot]) .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ومن خلال ذلك يلاحظ على حساب[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاحتياطيات الآتي[/FONT][FONT=&quot]: [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]آ. إنه يمثل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]جزءاً من أرباح حققتها الشركة ولم يتم توزيعها على المساهمين ، ويمكن أن يتم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]توزيعها بصورة كلية أو جزئية فيما بعد (خلال الفترات المالية اللاحقة) في ضوء[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]السياسات المالية لشركة ، وأن رصيد هذا الحساب سوف يتأثر بصورة مباشرة بما يمكن أن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تحققه الشركة نتيجة ممارستها لنشاطاتها المختلفة (من ربح أو خسارة) ، فهي تزداد في[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]حالة تحقق الأرباح وتقل في حالة تحقق الخسائر أو التوزيعات الجديدة للأرباح[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ب. إنه يتكون بصورة إلزامية من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]خلال تطبيق الشركة لقانون الشركات أو بصورة اختيارية تطبيقاً لنظامها الأساسي أو[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]لسياساتها المالية[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وبموجب قانون[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الشركات العراقي على الشركة أن تقوم بالاحتفاظ باحتياطي بنسبة لا تقل عن 5% من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أرباحها المتحققة ، كما يمكن للشركة وفق نظامها الأساس الاحتفاظ بمعدل أعلى من ذلك[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]جـ. إن الأرباح المحتجزة (غير[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الموزعة) تمثل مبالغ احتياطية للشركة يمكن أن تلجأ إلى استخدامها في تمويل عمليات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]التوسع والنمو في عملياتها المختلفة ، فهي تمثل أحد مصادر التمويل الداخلية[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]الذاتية) التي تلجأ إليها الشركة بسهولة ودون قيامها بتحمل فوائد تدفعها نتيجة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]اللجوء إلى المصادر الأخرى وخاصة في حالة الاقتراض من الغير[/FONT][FONT=&quot] . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وأخيراً فإنه من الناحية الحسابية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]يمكن النظر إلى حقوق الملكية على أنها الزيادة في الموجودات عن المطلوبات اعتماداً[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]على معادلة الميزانية أي أن[/FONT][FONT=&quot]: [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]حقوق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الملكية = الموجودات – المطلوبات[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وبما يعني أن حقوق الملكية سوف تمثل صافي الموجودات التي تمتلكها الوحدة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاقتصادية بعد استبعاد المطلوبات التي بذمتها[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وما يجب التنويه عنه أن حقوق الملكية تشابه المطلوبات من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]حيث عرضها في قائمة المركز المالي وأن مجموعهما يمثل إجمالي الموجودات للوحدة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاقتصادية، ولكن حقوق الملكية تختلف عن المطلوبات من حيث أنها تمثل أموالاً من حق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أصحاب الملكية (أو المساهمين) يمكن أن تزداد أو تقل اعتماداً على الأرباح المتحققة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]وتوزيعاتها[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وأن الوحدة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاقتصادية غير ملزمة بإعادة مبالغها بالكامل لأصحابها في حين تمثل المطلوبات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]التزامات بذمة الوحدة الاقتصادية يجب الوفاء بها تجاه الغير من خارج الوحدة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاقتصادية[/FONT][FONT=&quot] . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]عرض قائمة المركز[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالي[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]يمكن عرض محتويات قائمة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المركز المالي على شكل تقرير (كشف) في جانب واحد فقط يتم من خلاله عرض كافة عناصر[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الموجودات ومن ثمّ عناصر المطلوبات وحقوق الملكية كافة ، ويجب أن يكون إجمالي عناصر[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الموجودات مساوياً لإجمالي عناصر المطلوبات وحقوق الملكية أيضاً تحقيقاً لمعادلة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الميزانية[/FONT][FONT=&quot] . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]وذلك لتسهيل إمكانية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عمل مقارنة محتويات قائمة المركز المالي للفترة المالية الواحدة مع الفترة أو[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الفترات المالية السابقة للوحدة الاقتصادية في سبيل معرفة اتجاه وتطور كل عنصر من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عناصر قائمة المركز المالي وذلك من خلال إعداد وعرض ما يطلق عليه "قائمة المركز[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالي المقارنة" والتي يمكن توضيحها من خلال النموذج الآتي[/FONT][FONT=&quot] : [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]شركة[/FONT][FONT=&quot] ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]قائمة المركز المالي المقارنة كما هي في[/FONT][FONT=&quot] 31/12/2001[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]البيان 31/12/2001[/FONT][FONT=&quot] 31/12/2000[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]الصندوق[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المصرف[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المدينون[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المخزون[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي الموجودات المتداولة[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]الموجودات الثابتة (بالصافي[/FONT][FONT=&quot]) [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]أراضى ومباني[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]سيارات[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]أثاث[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي الموجودات الثابتة[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]الموجودات الأخرى[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إيرادات مستحقة[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]مصاريف مدفوعة مقدماً[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي الموجودات الأخرى[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي الموجودات[/FONT][FONT=&quot] ×××× ××××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المطلوبات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المطلوبات المتداولة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]الدائنون[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]أوراق الدفع[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي المطلوبات المتداولة[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المطلوبات طويلة الأجل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]أوراق دفع طويلة الأجل (بفائدة[/FONT][FONT=&quot] 4%) ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]سندات طويلة الأجل[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]بفائدة 6[/FONT][FONT=&quot]%) ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المطلوبات طويلة الأجل[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]المطلوبات الأخرى[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]مصاريف مستحقة[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إيرادات مستلمة نقداً[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي المطبوعات الأخرى[/FONT][FONT=&quot] ××× ×××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي المطلوبات[/FONT][FONT=&quot] ×××× ××××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]حقوق الملكية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]رأس[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المال (أسهم[/FONT][FONT=&quot]) ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]علاوة الإصدار[/FONT][FONT=&quot] ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]الأرباح المحتجزة[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]الاحتياطيات[/FONT][FONT=&quot]) ×× ××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي حقوق[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الملكية[/FONT][FONT=&quot] ×××× ××××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]إجمالي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المطلوبات وحقوق الملكية[/FONT][FONT=&quot] ×××× ××××[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]العلاقة بين قائمتي الدخل والمركز المالي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]من خلال الاستعراض السابق لكل من قائمتي الدخل والمركز[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالي وما تحتويه كلاً منهما من بيانات مالية عديدة ، يمكن القول أن هناك علاقة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]وثيقة بين القائمتين ، وذلك من خلال علاقات التكامل والترابط بين البيانات التي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تحتويها كلاً منهما ، بحيث يمكن القول أن قراءة أي قائمة لوحدها لا يمكن أن تقدم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]فائدة تامة للمستخدم دون قراءة وفهم القائمة الأخرى نظراً لوجود العديد من البيانات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ذات التأثير المتبادل على كل منهما ، ويمكن توضيح ذلك من خلال الآتي[/FONT][FONT=&quot] :[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]1. [/FONT][FONT=&quot]إن البيانات التي تحتويها كل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]من قائمتي الدخل والمركز المالي هي بيانات محاسبة (مالية) تم استخدام الإجراءات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]والمبادئ والطرق والإجراءات المحاسبية في إعدادها ، وبما يعني أن كل من القائمتين[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]قد تم إعدادهما في ضوء نفس الأسس المحاسبية من خلال عمليات التسجيل والتبويب[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]والتلخيص في مجموعة الدفاتر والسجلات المحاسبية[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]2. [/FONT][FONT=&quot]تمثل عملية إعداد قائمة الدخل خطوة مسبقة لاعداد قائمة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المركز المالي من حيث أن الهدف العام من قائمة الدخل هو التوصيل إلى تحديد نتيجة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]النشاط (من ربح أو خسارة) ، وبالتالي فإن رصيد حقوق الملكية سوف يتأثر بهذه النتيجة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]عند تحديده ضمن قائمة المركز المالي[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]3. [/FONT][FONT=&quot]هناك العديد من أرصدة الحسابات التي يرتبط تفسيرها بأرصدة حسابات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أخرى يمكن أن تظهر في إحدى القائمتين ، ومن الأمثلة على ذلك[/FONT][FONT=&quot]:- [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]آ. إن رصيد المدينين وأوراق القبض[/FONT][FONT=&quot] ([/FONT][FONT=&quot]الحسابات المدينة) الوارد في قائمة المركز المالي له ارتباطاً قوياً ومتبادلاً مع[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]رصيد المبيعات الوارد في قائمة الدخل من حيث العلاقة بالمبيعات الآجلة والمبيعات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]النقدية[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]ب. إن رصيد الدائنين[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]وأوراق الدفع (الحسابات الدائنة) الوارد في قائمة المركز المالي له ارتباطاً قوياً[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ومتبادلاً مع رصيد المشتريات الواردة في قائمة الدخل من حيث العلاقة بالمشتريات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الآجلة والمشتريات النقدية[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]4. [/FONT][FONT=&quot]تشترك كلاً من قائمتي الدخل والمركز المالي في تفسير وتوضيح أسباب التغير في رصيد[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]النقدية الوارد في قائمة المركز المالي (بين أول المدة وآخرها) ، وذلك من خلال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاعتماد على البيانات الواردة فيهما في إعداد قائمة التدفقات النقدية التي توضح من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]خلالها أسباب التغير في رصيد النقدية من خلال عملية التحليل إلى الأنشطة الرئيسية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]التي قامت بها الوحدة الاقتصادية والمتمثلة بكل من الأنشطة التشغيلية والأنشطة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]التمويلية والأنشطة الاستثمارية (كما سيتم توضيح ذلك مفصلاً في الفصل الخامس من هذا[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الكتاب[/FONT][FONT=&quot]) .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]5. [/FONT][FONT=&quot]هناك العديد من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الكشوفات التوضيحية والتفسيرية التي يمكن إعدادها وارفاقها بالقوائم المالية ،[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]والتي تعتمد بصورة أساسية على علاقات الترابط بين البيانات المالية التي تحتويها كل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]من قائمتي الدخل والمركز المالي[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]التحفظات الموجهة إلى القوائم المالية[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]بالرغم من الكم الهائل من البيانات التي تحتويها القوائم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالية والتي يمكن أن تمثل أساساً مهماً في توفير المعلومات الملائمة التي يمكن أن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]يستفاد منها العديد من الجهات التي تستخدمها والتي لها علاقة (مباشرة أو غير[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]مباشرة) بالوحدة الاقتصادية إلا أن الملاحظ أن هناك مجموعة من التحفظات التي تمثل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]انتقادات أو نواحي قصور يمكن أن يطلقها البعض على القوائم المالية ، والتي يمكن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]توضيحها كما يأتي[/FONT][FONT=&quot] : [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]1. [/FONT][FONT=&quot]تحتوي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]القوائم المالية على بيانات إجمالية ، وبالتالي فإن عملية فهمها من قبل المستخدمين[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]غالباً ما تحتاج إلى كشوفات توضيحية وتفسيرية مرفقة بهدف التعرف على التفاصيل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]اللازمة عن تلك البيانات ، وبما يمكن أن يساعدهم في اتخاذ قرارات اكثر دقة[/FONT][FONT=&quot] .[/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]2. [/FONT][FONT=&quot]إن البيانات التي تحتويها[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]القوائم المالية هي بيانات مالية ذات طبيعة كمية ، وبما يعني إنها لا توضح العديد[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]من البيانات ذات الطبيعة غير المالية أو غير الكمية (الوصفية) والتي يمكن بدورها أن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]تساعد مستخدمي القوائم المالية في اتخاذ قرارات اكثر دقة ، الأمر الذي يتطلب معه[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]ضرورة البحث عن البيانات الأخرى من مصادر أخرى غير القوائم المالية المنشورة[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]3. [/FONT][FONT=&quot]إن إمكانية استخدام العديد من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الطرق والسياسات المحاسبية لمعالجة الأحداث التي قامت بها الوحدة الاقتصادية يمكن[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]أن يثير الجدل حول مدى الجدوى أو الفائدة من استخدام طريقة دون أخرى أو تفضيل[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]إحداها عن غيرها ، حيث أن المحاسب يمكن أن يختار الطريقة أو السياسة المحاسبية التي[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]يمكن أن تؤدي إلى خدمة الغرض الذي يريد تحقيقه أو ترغب الوحدة الاقتصادية بتحقيقه[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]من خلال ذلك[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]4. [/FONT][FONT=&quot]إن البيانات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الواردة في القوائم المالية هي بيانات متعلقة بلحظة افتراضية تتمثل بنهاية الفترة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المحاسبية (اليوم الأخير من كل سنة) ، وبما يعني أن هناك إمكانية للقيام ببعض[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]العمليات في تلك اللحظة ، وبما يمكن أن يؤثر في نتيجة العديد من البيانات التي ترغب[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الوحدة الاقتصادية بإظهارها في ذلك التاريخ[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]5. [/FONT][FONT=&quot]إن عملية إعداد القوائم المالية تقوم على افتراض أساسي وهو ثبات[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]القوة الشرائية لوحدة النقد ، وبما يعني أن كافة البيانات الواردة في القوائم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالية تكون معدة على أساس الكلفة (القيمة) الأساسية (التاريخية) دون الأخذ بنظر[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاعتبار عامل تغير القوة الشرائية للوحدة بنظر الاعتبار نتيجة تغير العديد من[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]العوامل المؤثرة فيه ، وعلى الرغم من وجود العديد من المقترحات للتخفيف من هذا[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الانتقاد عن طريق اقتراح تعديل البيانات الواردة في القوائم المالية من خلال[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاعتماد على الأرقام القياسية لتغير القوة الشرائية لوحدة النقد ، إلا أن ذلك لم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]يلق القبول العام نظراً لتعارضه مع العديد من المبادئ المحاسبية المتعارف عليها بين[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المحاسبين والمقبول من قبلهم[/FONT][FONT=&quot]. [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]6. [/FONT][FONT=&quot]إن البيانات التي تحتويها القوائم المالية هي بيانات تاريخية من حيث تعلقها بالفترة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الزمنية المعدة عنها ، وبما يعني أن استخدامها سوف يكون محدوداً لأغراض اتخاذ[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]القرارات المستقبلية نظراً لأن الأساس التاريخي غالباً ما يمثل أساساً ضعيفاً عند[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]الاعتماد عليه في اتخاذ القرارات المستقبلية خاصة في ظل التغيرات العديدة والمستمرة[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]لكافة العوامل التي يمكن أن تؤثر في عملية اتخاذ القرارات المختلفة[/FONT][FONT=&quot] . [/FONT][FONT=&quot]

[/FONT][FONT=&quot]هذا المقتطفات من كتاب الدكتور[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]زياد الهاشم - جامعة الموصل العراق[/FONT][FONT=&quot] - Dr.Zayad [/FONT][FONT=&quot]احببت ان يستفيد الأخوة من هذه[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المعلومات القيمة في الرد على هذا الاستفسار ... ونرجو ان ينفعنا الله[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]بعلمه[/FONT][FONT=&quot]



[/FONT]​

[FONT=&quot]حول قراءة وفهم وتفسير القوائم[/FONT][FONT=&quot] [/FONT][FONT=&quot]المالية[/FONT][FONT=&quot][/FONT]​

[FONT=&quot]نتناول هنا مناقشة موجزة حول[/FONT][FONT=&quot] قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية- قائمة المركز المالي وقائمة الدخل- لأغراض الحكم على مدى تحقيق المشروع لأهدافه والتوازن المفترض أن تحققه الإدارة بين مصادر الأموال وأوجه استخدام تلك الأموال المتاحة[/FONT][FONT=&quot].



وبالرغم من أن عملية قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية تتطلب نوعاً خاصاً من الإدراك والوعي المحاسبي حول المبادئ والفروض والقواعد المحاسبية المستخدمة في إعداد تلك القوائم. إلا أن المجال لا يتسع هنا للتعرض لتلك الجوانب، ونكتفي بعرض الأساسيات المتعلقة بأهم المؤشرات المالية شائعة الاستخدام والتي جرى العرف على تسميتها بالتحليل المالي Financial Analysis والذي هو في الحقيقة تحليل للقوائم المالية (المحاسبية) حيث أن مجال التحليل المالي أوسع بكثير من مجال تحليل القوائم المالية.



تحليل القوائم المالية Financial Statement Analysis

إن تحليل القوائم المالية يعتبر بمثابة الخطوة الأولى في مراحل فهم وتفسير محتوى تلك القوائم لأغراض استخدامها في المجالات التي تهم مستخدميها سواء كان ذلك لأغراض الائتمان أو الاستثمار أو من وجهة نظر إدارة المشروع عند تقييم الأداء بالمقارنة بالمشروعات الأخرى وفي ظل الظروف الاقتصادية السائدة.



أدوات تحليل المالية Techniques of Financial Statement Analysis

هناك أدوات عديدة تستخدم عادة في مجال تحليل القوائم المالية. وتفاوت هذه الأدوات فيما بينها إنما يعكس تفاوتاً في درجة التحليل المطلوبة وكذلك تفاوتاً في مجالات استخدام نتائج التحليل بالإضافة إلى تفاوت احتياجات مستخدمي القوائم المالية. ويمكن لنا تلخيص الأدوات الأساسية في تحليل القوائم المالية فيما يلي:



1. التحليل الأفقي Horizontal Analysis

يهتم التحليل الأفقي بدراسة التغيرات التي تحدث لعناصر القوائم المالية من فترة مالية إلى فترة مالية أخرى. بمعنى أنه يهتم بدراسة مبالغ ونسب التغيرات، وهذا بطبيعة الحال يتطلب توفر مجموعة من القوائم المالية المقارنة Comparative حتى يمكن قياس مبالغ ونسب التغيرات ثم التوصل إلى نتيجة من تحليل التغيرات. ويمكن لنا القول أن التحليل الأفقي يساعد في فهم وتفسير الاتجاهات بين الفترات المالية لعناصر القوائم المالية.



2. التحليل الرأسي Vertical Analysis أو (التوزيع النسبي لعناصر القوائم المالية) Common–Size Statement

يهتم التحليل الرأسي بقياس نسبة كل عنصر من عناصر القائمة المالية إلى قيمة أساسية في تلك القائمة تستخدم كأساس لقياس التوزيع النسبي لعناصر القائمة المالية. وعلى سبيل المثال يمكن قياس نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول ثم المخزون السلعي إلى لإجمالي الأصول. وهكذا تتم نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي الميزانية. ويمكن بطبيعة الحال القيام بنوع آخر من التوزيع النسبي وهو نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي المجموعة التي ينتمي إليها العنصر مثل نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول المتداولة، والمخزون إلى إجمالي الأصول المتداولة. في حين يتم نسبة العدد والآلات إلى إجمالي الأصول الثابتة وهكذا… يفهم من هذا أن التحليل الرأسي يهتم بقياس النسب المئوية لتوزيع عناصر القوائم المالية ولا شك أن هذا يساعد الإدارة في فهم مكونات القوائم المالية بطريقة أكثر سهولة حيث أن الاعتماد على القيم النقدية المطلقة بتلك القوائم قد لا يساعد على فهم مغزى محتوى تلك القوائم.



3. تحليل النسب المالية (المعدلات) Ratio Analysis

إن التحليل باستخدام النسب المالية Ratio يعتبر من أهم وسائل وأدوات التحليل للقوائم المالية ومن أكثرها شيوعاً لدرجة أن الغالبية تخلط بين التحليل بالنسب المالية للقوائم المالية والتحليل المالي الذي هو أعم وأشمل من مجرد تحليل القوائم المالية.



ومهما يكن من أمر فإن التحليل باستخدام النسب المالية يهتم بقياس العلاقات بين بعض القيم في القوائم المالية سواء كانت تلك القيم في نفس القائمة المالية- الميزانية مثلاً- أم قيم مشتقة من أكثر من قائمة مالية- الميزانية وقائمة الدخل مثلاً-.



وهناك مجالات عديدة يستخدم فيها أسلوب تخليل القوائم المالية من خلال النسب المالية Financial Ratios ومن بين هذه المجالات نذكر منها ما يلي :

1- تحليل السيولة Liquidity Analysis

2- تحليل الربحيةProfitability Analysis

3- تحليل النشاط Activity Analysis

4- تحليل الهيكل التمويلي Capital Structure Analysis[/FONT]

 

[كاتمة الاحساس]

يعطيك الف عافيه

 

[الأثري]

جزاك الله خير وبارك الله فيك......................